記憶體瘋漲 大摩報告示警！記憶體 DRAM NAND 大摩 摩根士丹利 pc 華碩 技嘉 聯詠 ai 黑石財經溫建勳 [SygN5F5HV4U]
記憶體價格「瘋漲」！🔥 NAND 半年漲 50%、DRAM 更是暴漲 300%，衝擊已全面反映到 PC 成本。 📊 影片重點： 1️⃣ 記憶體占比暴增 過去記憶體只占 PC BOM 成本 11–12%， 現在一口氣跳到 20%，直接擠壓品牌廠毛利。 2️⃣ 大摩 104 頁報告示警 摩根士丹利出動 6 位分析師，認為市場對 2026 年 PC 毛利率 的預估太樂觀。 並全面降評： - 華碩、和碩、技嘉（筆電／主機板） - 新唐、聯詠、大聯大（IC、代理商） 3️⃣ 但大摩邏輯能複製嗎？ 他們引用的是 2017–2020 年的循環： → 記憶體漲半年，PC 毛利跟著下滑。 問題是：那個時候沒有 AI！ AI PC 與 AI 應用需求可能改變整個供需邏輯。 4️⃣ 歷史比較：漲幅完全不同 - 2017 年 DRAM：漲 1 倍 - 這次 DRAM：漲 3 倍 這波漲幅遠比上一輪兇，是否重演舊劇本仍有疑問。 【免責聲明】 本頻道盡力提供精準之資訊分享予投資人參考，資訊內容不保證絕對無誤，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險及盈虧。 您因參考本頻道所分享之內容而進行之任何投資或特定目的行為，所產生之任何直接、間接、附帶或因而導致或衍生之各項損失，皆應由您自行承擔，本頻道概不負責。 本頻道所提供之投資分享，只可作為參考之用，並不構成要約、招攬、邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，投資人應自行判斷與承擔風險。 黑石財經 台北市中山區中山北路二段96號10樓