1.000 € Investiert! Diese Aktie Habe Ich Gekauft Félix Auger-aliassime [E6uuVpNSMbR]

Trotz der scheinbaren berbewertung finden wir attraktive Investments.

Der US-Aktienmarkt, reprsentiert durch den S&P 500, weist seit geraumer Zeit ein historisch hohes Shiller-Kurs-Gewinn-Verhltnis (Shiller-KGV) auf. Dieses liegt aktuell bei etwa 40 und damit weit ber dem historischen Durchschnitt von rund 17.

Das Shiller-KGV, auch CAPE-Ratio genannt, glttet die Unternehmensgewinne ber einen Zeitraum von zehn Jahren und bercksichtigt die Inflation, um eine zyklusunabhngige und aussagekrftigere Bewertung zu ermglichen.

Ein derart hohes Niveau signalisiert nach klassischer Lehrmeinung eine erhebliche berbewertung und impliziert historisch deutlich niedrigere reale Aktienrenditen fr die kommenden zehn bis 15 Jahre. Die entscheidende Frage lautet daher: Ist die alte Benchmark von 17 noch relevant? Und gibt es heute noch gute Investmentmglichkeiten? Wir haben drei Aktien gefunden, die wir dir im Video vorstellen.

Nicht nur die Bewertung, sondern auch die Rentabilitt der Unternehmen ist wichtig.

Ein Argument, das die hohen Bewertungen teilweise relativiert, ist die gestiegene Rentabilitt der US-Unternehmen, die sich an der Eigenkapitalrendite (ROE) messen lsst. Die durchschnittliche Eigenkapitalrendite und die Gewinnmargen des S&P 500 sind in den letzten Jahrzehnten nmlich strukturell gestiegen. Diese Entwicklung ist unter anderem auf die Dominanz kapitalleichter, hochmargiger Technologieunternehmen wie NVIDIA, lindy ruff Apple, Microsoft, Alphabet, Meta und Broadcom, die im Index hoch gewichtet sind, sowie auf eine effizientere Kapitalallokation zurckzufhren.

Ein Unternehmen, das dauerhaft eine hhere Eigenkapitalrendite erzielt, schafft mehr Wert pro eingesetztem Eigenkapital fr die Aktionre. Dies rechtfertigt tendenziell einen hheren Preis fr die Gewinne, also ein hheres KGV. Die aktuellen, hohen Shiller-KGV-Werte spiegeln somit die Erwartung der Anleger wider, dass diese hohe Rentabilitt und die damit verbundenen hohen Margen dauerhaft beibehalten werden knnen. Sollte diese Erwartung jedoch enttuscht werden, droht eine doppelte Korrektur: sowohl der Gewinne als auch der Bewertungskennzahlen. Deshalb sollte man bei den hohen Bewertungen vorsichtiger werden und eine selektive Aktienauswahl durchfhren.

Stock Picking bringt Vorteile.

Das heit, die selektive Aktienauswahl (Stock-Picking) ist fr aktive Anleger zu einem zentralen Werkzeug zur Risikosteuerung und Alpha-Generierung geworden. Whrend ein passives Investment in einen S&P-500-ETF die Risiken und berbewertungen des gesamten Index insbesondere der grten und teuersten Titel automatisch mitkauft, ermglicht die Selektion eine gezielte Steuerung: Anleger knnen bewusst Segmente und Einzelaktien meiden, deren Bewertungen die Fundamentaldaten (wie zuknftiges Gewinnwachstum und Rentabilitt) massiv berholt haben.

In dem Video haben wir drei Unternehmen identifiziert, die trotz des hohen Gesamtmarktniveaus fair oder unterbewertet sind, da sie im Index schlicht weniger beachtet werden oder in aktuell unbeliebten Sektoren angesiedelt nancy grace sind.

Dabei nutzen wir auch die geografische Diversifikation, denn das hohe Shiller-KGV gilt vor allem fr die USA. Durch Selektion kann Kapital gezielt in andere Mrkte wie Europa, Lateinamerika und andere Schwellenlnder umgeschichtet werden. Diese sind historisch gnstiger bewertet und weisen ein niedrigeres Shiller-KGV auf.

Fazit: Wir haben trotz des hohen Shiller-KGV investiert. Diese Aktie habe ich gekauft.

Zusammenfassend lsst sich sagen, dass das hohe Shiller-KGV ein wichtiges Warnsignal fr die langfristige Rendite des Gesamtmarktes ist. Es ist jedoch kein kurzfristiger Indikator fr einen Crash. Wer dennoch investieren mchte, sollte die gestiegene Rentabilitt in seine Analyse einbeziehen und eine selektive Aktienauswahl treffen, um Risiken zu minimieren und Chancen auf berrenditen auerhalb der teuersten Marktsegmente zu wahren. Im Video mchten wir dir drei Unternehmen vorstellen, in die wir bereits investiert haben. Viel Spa beim troy aikman Schauen!

Die Themen des Videos:

00:00 Einleitung

00:51 Mercado Libre

06:44 Indutrade

12:15 e.l.f. Beauty

19:06 Abschluss

Disclosure: Florian besitzt Aktien von Indutrade. Hendrik besitzt Aktien von e.l.f. Beauty. Peter besitzt Aktien von MercadoLibre. Von Peter betreute Depots besitzen Aktien von MercadoLibre.